上投摩根王大智: 坚持长期投资 满足投资者多元需求

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文/陈启恒和

新浪财经新闻最近,外资的加速流入不仅带来了增量资本,也为市场增添了一些新的思路。随着金融业的开放,上海投资摩根可能成为中国第一家外资控股基金公司。

内部和外部环境的变化将如何影响资本市场和摩根?上海摩根基金总经理王近日与新浪财经聊起了自己的看法。

他说,大多数外国投资者相信长期投资的概念,也相信中国的前景,这将平抑a股的高波动性。为了获得更好的回报,投资者需要避免日交易,基金公司需要继续坚持投资者教育。未来,上投摩根将继续通过正确的渠道进口国外产品,并在瞬息万变的行业中继续发挥优势。

王,上海投资摩根基金管理有限公司总经理,自2018年起担任上海投资摩根董事。此前,他曾担任摩根投资信托(Morgan investment trust)董事长和台湾摩根资产管理集团(Morgan asset management group)负责人。

政策叠加帮助a股市场加速外资进入

随着中国市场的逐步开放,沪港通于2014年开通。2017年,a股表现被正式纳入摩根士丹利资本国际相关指数,外资加速流入中国。

王拥有超过15年的金融服务经验,曾在多家顶级金融机构工作,如汇丰全球投资管理、渣打银行和保诚资产管理。当他接触a股时,这份简历给他一个外国视角。他表示,外国投资者在一个新的市场上会有很多考虑,“股权和活跃的a股对许多外国投资者来说都是超额回报”,而在过去几年里,国家的总体政策也是希望有更多的外国投资流入。

“这对a股肯定有好处”,更多的长期机构投资者已经进入市场,以降低a股的波动性。如果市场相对稳定,未来三到五年也将有利于良好的布局。

当然,外资投资中国市场是基于对中国的良好前景。关于未来发展,王表示,根据摩根资产管理公司的测算,未来10-15年中国市场可以保持5%的国内生产总值增长,整体经济增长势头强劲。

建立投资基金组合凸显财富效应

在引入资本的同时,外国资本的流入使得长期投资的概念更加流行。王认为,他们一般更倾向于购买行业领袖,因为行业领袖具有代表性,有更广更深的护城河,不容易被竞争对手取代,这是核心资产的概念。

王对a股市场的高波动性感到有些遗憾,因为大量散户投资者更喜欢在a股市场进行“短期投机”:“我经常发现客户说,‘我赚到3%就离开,如果我赚得这么快,可能是只好股票,也可能是只好基金。如果你一直在换好的股票和基金,你经常会错过更好的回报。“他认为,如果投资是投资者认可的核心资产,就有必要避免快进和快出,或者高买低卖。

从基金的角度来看,去年是公共资金筹集的一年,所以市场一直在说“买基金比买股票好”。在这方面,他认为理想的投资状况是通过投资基金组合来规避单一股票的风险,而无论是外国公司还是国内公司,专业投资机构的责任是做好研究和控制,帮助投资者控制整体波动,并使客户购买的基金商品符合预期风险。

同时,基金公司需要与投资者保持沟通。王认为投资基金不同于炒股。投资者必须了解基金的风险,基金的长期投资才能显示财富效应。

设计新的产品线以满足客户多样化的需求

随着市场的成熟,投资者的风格将逐渐调整。上投摩根基金的未来规划如下:一方面,继续发挥优势,扎根于成长性股票基金。另一方面,坚持以顾客为中心,满足顾客需求

至于多元化资产,王表示,从以往的经验来看,多元化资产一直是作为一种底部头寸来给投资者提供回报的,将来会在中国流行起来。然而,他认为目前国内工具还不够。如果未来能有更多的工具让基金经理分散国内投资,投资效果会更好。

“我们必须继续通过正确的渠道进口国外产品,让不同类型的客户投资符合他们需求和特点的产品。这是上投摩根必须做的。”为此,王将带领团队继续提升投资和研究能力,继续投入资源,让整体内资股债券得到海外客户和本地客户的认可。

王也认为这个行业变化很快。他说:“我们必须配合客户的变化,找到更好的合作渠道,最终实现双赢。与此同时,我们还应该考虑不同产品的哪些特点适合投资者。”对于未来的挑战,王表示,在未来,我们应该不断思考,知道如何选择,并提出更完整的产品,更完整的计划,更完整的战略。